미·이란 갈등과 유가

타임라인

1. 2026년 10월 2일(현지시간)보합공급

   G7 비축유 1억 배럴 — 트럼프 “경유 수출은 막지 않는다”

   G7 이 경유와 원유 1억 배럴을 넉 달에 걸쳐 시장에 풀기로 합의했습니다(10월 2일, 현지시간). 경유는 상당량을 첫 20일 안에 내놓고, 회원국끼리 에너지 제품 수출을 제한하지 않기로 했습니다. 몇 시간 뒤 트럼프 대통령은 미국의 경유 수출을 금지하는 조치를 승인하지 않겠다고 밝혔습니다. 미국은 세계 최대 경유 수출국입니다.

   ⚠️ ‘금지 철회’가 아닙니다 — 미국이 경유 수출을 막은 적은 없고, 막지 않겠다는 말입니다. 브렌트유는 0.06달러 내린 배럴당 102.25달러로 거의 움직이지 않았고, 서부텍사스산원유(WTI)는 1.90% 내렸습니다(10월 2일 뉴욕 종가).

   비축유는 막힌 길을 여는 것이 아니라 시간을 버는 것입니다. 이 문서의 확인 지점은 그대로 호르무즈를 지나는 실제 원유 수송입니다. 1억 배럴을 풀어도 브렌트가 100달러 위에 머문 것이 그 차이를 보여 줍니다(관점).

   📎 뉴스핌 — 트럼프 "미국산 경유 수출 금지 안 한다"
2. 2026년 10월 2일 (금)상승확전

   세 번째 항모와 중국의 수출 중단 — 브렌트 102달러, 국내 정유주 10% 넘게 올랐다

   미국이 세 번째 항공모함(시어도어 루스벨트)과 병력 최대 1만 명을 중동에 보낸다는 보도(월스트리트저널)와, 중국 정유사들이 석유제품 수출을 멈췄다는 보도(로이터)가 함께 나왔습니다(10월 1일, 현지시간). 브렌트유는 4.37% 오른 배럴당 102.31달러, 서부텍사스산원유(WTI)는 2.71% 오른 92.87달러로 마쳤습니다(10월 1일 뉴욕 종가). 9월 29일 사우디 동서 송유관이 다시 돌며 WTI 가 89.38달러까지 내려갔던 것을 이틀 만에 되돌렸습니다.

   10월 2일 국내 정유주가 크게 올랐습니다 — S-Oil 11.69%, SK이노베이션 10.32%, GS 4.11% 입니다(정규장 기준). 원유 값만이 아니라 중국이 석유제품 수출을 멈추면 아시아에서 휘발유·경유가 모자라고, 정제해서 파는 쪽의 마진이 커진다는 계산이 붙었습니다.

   ⚠️ 반대 방향의 변수도 있습니다. 정부가 휘발유·경유·등유의 월별 수출을 전년 같은 달 이내로 묶어 두고 있어, 수출 마진이 커져도 국내 정유사가 물량을 늘려 팔 수 있는 폭은 제한됩니다.

   📎 뉴스핌 — [금/유가] 美 중동 증파에 유가 4% '껑충'…브렌트 102달러
3. 2026년 10월 1일 (목)보합외교

   유엔에서 떠나라고 했다 — 트럼프 “중간선거 뒤 폭격 강화 가능”

   루비오 국무장관이 유엔총회 참석차 뉴욕에 머물던 이란 대표단에 즉시 떠나라고 요구했습니다(9월 28일, 현지시간). 아라그치 외무장관도 대상이었고, 대표단은 이튿날 새벽 뉴욕을 떠났습니다. 이란 측은 원래 예정된 출국이었다고 반박했습니다.

   트럼프 대통령은 타임지 인터뷰에서 이란이 낸 ‘7일 안 호르무즈 재개방’ 계획이 충분하지 않다며 거절했고, 11월 3일 중간선거 뒤 이란 폭격을 강화할 수 있느냐는 질문에 “가능하다” 고 답했습니다. 인터뷰는 10월 1일 공개됐습니다.

   ⚠️ 이 문서가 9월 23일 유엔에서의 3시간 회담을 적은 지 일주일 만에, 같은 유엔에서 대표단이 떠나는 장면으로 바뀌었습니다. 9월 29일 이란의 ‘추가 협상 계획 없다’에 이어 대화의 문이 두 쪽에서 모두 좁아졌습니다.

   📎 아시아경제 — 트럼프 "중간선거 뒤 이란 폭격 강화 가능"…루비오는 대표단 출국 요구
4. 2026년 9월 29일 (화)하락외교

   이란 “추가 협상 계획 없다” — 유가와 미 금리가 함께 올랐다

   이란이 미국과 추가 협상 계획이 없다고 밝혔습니다(9월 28일, 현지시간). 브렌트유는 장중 4% 넘게 올랐다가 사우디 송유관이 다시 가동된다는 소식에 오름폭을 줄여 0.92% 오른 배럴당 105.28달러로 마쳤습니다(9월 28일 뉴욕 종가).

   이 문서가 처음부터 적어 온 경로가 그대로 나타났습니다 — 유가가 오르자 물가 걱정이 커졌고, 미 10년물 국채금리가 하루 만에 0.08%p 올라 5.24%, 2007년 이후 가장 높은 수준이 됐습니다. S&P500 은 0.77% 내렸습니다. 국내에서는 9월 29일 외국인이 코스피에서 3조원 가까이 팔았고 코스피는 0.27% 내렸습니다.

   ⚠️ 금리를 밀어 올린 것은 유가 하나가 아닙니다. 미국의 재정적자 부담도 함께 꼽혔습니다. 9월 22일 ‘7일 안에 호르무즈를 열겠다’는 제안에서 일주일 만에 대화가 멈춘 셈인데, 이 문서의 확인 지점은 여전히 실제 원유 수송의 회복입니다. 사우디 송유관 재가동처럼 우회로가 살아나는지도 함께 봐야 합니다.

   📎 아주경제 — [국제금융리포트] 美 10년물 국채금리 2007년 이후 최고…고개 든 인플레 공포
5. 2026년 9월 28일 (월)상승외교

   트럼프가 ‘7일 안 재개방’ 제안을 거절했다 — 유가가 다시 올랐다

   트럼프 대통령이 이란의 제안 — 1주일 안에 호르무즈 해협을 다시 열고 미국과 핵 협상을 재개하겠다는 안 — 을 거절했습니다. 잠시 누그러졌던 중동발 공급 걱정이 다시 커졌습니다.

   브렌트유 11월물은 1.74% 오른 배럴당 106.14달러, 서부텍사스산원유(WTI)는 1.23% 오른 93.55달러를 기록했습니다(한국시간 9월 28일 오전 7시 2분 기준). 추석 연휴 뒤 첫 장에서 정유주가 올랐고, SK이노베이션은 6.03% 오르며 마쳤습니다(정규장 기준).

   ⚠️ 9월 22일 이란의 제안, 9월 23일 유엔에서의 3시간 회담까지 이 문서는 대화 쪽으로 기우는 신호를 적어 왔습니다. 연휴 사이에 그 흐름이 한 번 꺾였습니다. 거절과 결렬은 다릅니다 — 추가 협상 여지가 남아 있는지는 이란의 다음 반응으로 확인해야 합니다.

   📎 뉴스핌 — [특징주] SK이노베이션, 국제유가 반등에 5%대 상승
6. 2026년 9월 23일 (수)상승외교

   유엔에서 3시간 — 트럼프 “매우 잘됐다”

   미국과 이란이 9월 22일(현지시간) 뉴욕 유엔본부에서 3시간 동안 고위급 회담을 했습니다. 미국에서는 위트코프 특사와 쿠슈너가, 이란에서는 아라그치 외무장관이 나왔습니다. 트럼프 대통령은 젤렌스키 우크라이나 대통령을 만난 자리에서 “매우 잘됐다”며 가까운 시일 안에 추가 회담이 있다고 했습니다.

   하루 전 이란이 7일 안에 호르무즈를 다시 열겠다는 조건부 제안을 낸 뒤 두 나라가 처음 마주 앉았습니다. 브렌트유는 1.09% 내린 99.25달러, 서부텍사스산원유(WTI)는 1.24% 내린 94.59달러로 마쳤습니다(9월 22일 뉴욕 종가).

   ⚠️ 회담이 잘됐다는 말과 합의는 다릅니다. 트럼프 대통령은 같은 날 유엔총회 연설에서 이란의 선택지를 ‘완전한 파괴’와 ‘위대해질 잠재력’ 둘로 나눠 말했습니다. 이 문서의 확인 지점은 그대로 실제 원유 수송의 회복입니다.

   📎 美·이란, UN서 3시간 고위급 회담 … 트럼프 “합의, 이란에도 유리”
7. 2026년 9월 22일 (화)상승외교

   이란이 ‘7일 안에 호르무즈를 열겠다’고 제안했다 — 조건을 달고

   국내 장이 끝난 뒤, 이란이 미국에 호르무즈 해협 재개방을 제안했다는 보도가 나왔습니다. 교도통신에 따르면 미국이 군사 압박을 풀면 1주일 안에 해협을 다시 열겠다는 내용입니다. 조건으로 미국의 협상 복귀, 해상 봉쇄 해제, 군사 작전 중단을 들었습니다.

   대화 쪽으로 기우는 신호는 장중에도 먼저 반영됐습니다. 원·달러 환율이 22.8원 내린 1,358.2원에 마쳤는데(오후 3시 30분 주간거래 종가), 추석을 앞둔 수출업체의 달러 매도와 함께 미국·이란 대화 기대가 이유로 꼽혔습니다. 이란 대통령은 9월 23일(현지시간) 유엔총회에서 연설합니다.

   ⚠️ 다만 유가는 장중 다시 올랐습니다 — 서부텍사스산원유(WTI) 10월물이 1.69% 오른 97.40달러를 기록했습니다(국내 장 마감 무렵). 9월 21일 뉴욕에서 4.52달러 내린 뒤의 되돌림입니다.

   ⚠️ 제안과 합의는 다릅니다. 이란이 내건 조건은 미국이 그대로 받아들이기 어려운 것들입니다. 이 문서가 되풀이해 온 확인 지점은 같습니다 — 실제 원유 수송이 회복되는지입니다.

   📎 “이란, 美 군사 압박 풀면 7일 안에 호르무즈 재개방 제안” - 머니투데이📎 원·달러 환율 22.8원 급락, 1350원대로 “추석 앞두고 달러 매도·미국 이란 대화 기대”(상보)
8. 2026년 9월 21일 (월)보합외교

   떠나라는 권고와 대화 신호가 같은 날 나왔다

   미국이 이란에 있는 자국민에게 즉시 떠나라고 권고했습니다. 한국시간 9월 21일 오전, 이란 주재 미국 가상대사관이 “어떤 이유로든 이란을 방문하지 말고 즉시 떠나라”고 공지했습니다. 후티 반군이 민간 공항을 포함해 사우디를 공격하고 있어 충돌이 빠르게 커질 수 있다는 것을 이유로 들었습니다.

   그런데 국내 장이 끝난 뒤 뉴욕에서는 반대 방향의 신호가 나왔습니다. 트럼프 대통령이 이란 대통령과 대화할 가능성을 긍정했고, 사우디가 홍해 쪽 대체 수출 길을 넓히려는 움직임도 전해졌습니다. 서부텍사스산원유(WTI)는 4.52달러 내린 95.78달러, 브렌트유는 100.34달러로 마쳤습니다(9월 21일 뉴욕 종가).

   ⚠️ 긴장을 높이는 소식과 낮추는 소식이 하루에 함께 나왔습니다. 권고는 자국민 안전을 위한 조치이고, 협상 신호는 아직 말뿐입니다. 유가가 100달러 밑에서 자리를 잡는지는 실제 원유 수송이 회복되는지로 확인해야 합니다.

   📎 美, 이란 내 자국민에 즉시 출국 권고…안전 경보 발령
9. 2026년 9월 15일 (화)상승확전

   우회로가 드론에 맞았다 — 하루 700만 배럴짜리 길이 멈췄다

   사우디의 동서 송유관(페트롤라인)이 이라크에서 날아온 드론 여러 발의 공격을 받은 뒤, 사우디가 예방 조치로 9월 11일 가동을 일시 중단했습니다. 위성사진으로 광범위한 손상이 확인됐고, 사우디는 피해 정도와 재개 시점을 밝히지 않았습니다.

   이 관은 약 1,200km 길이이고 설계상 하루 최대 700만 배럴을 페르시아만에서 홍해까지 실어 나를 수 있습니다. 이란 전쟁으로 호르무즈가 막힌 뒤 공급 차질을 덜어 주던 우회로였습니다. 그 우회로가 멈추자 브렌트유가 108.28달러(+3.51%), WTI 가 103.51달러(+3.46%)가 됐습니다.

   이로써 사우디의 수출길 세 곳이 모두 흔들립니다 — 동쪽 호르무즈(이란), 서쪽 바브엘만데브(후티가 9월 12일 모카·페림섬 점령), 그리고 그 사이를 잇는 송유관입니다.

   외교도 뒤로 밀렸습니다. 9월 14일 오만 살랄라에서 열릴 예정이던 이란·걸프 회담이 연기됐고, 이란은 사우디가 연기를 요청했다고 밝혔습니다. 9월 15일 장중에는 후티의 사우디 공격 소식이 다시 전해지며 미국 10년물 국채금리가 다시 5%를 넘고 나스닥 선물이 하락으로 돌아섰습니다.

   ⚠️ 이제 이 이슈는 유가가 아니라 금리로 옵니다. 8월 소비자물가 상승분의 3분의 1 이상이 휘발유값이었고, 그것이 금리를 밀어 올려 성장주와 부채가 많은 회사에 한꺼번에 걸립니다. 유가는 업종을 갈라 놓지만 금리는 값이 매겨지는 방식 자체를 바꿉니다.

   📎 CNBC — Satellite images show extent of damage to Saudi Arabia's oil pipeline that bypasses Strait of Hormuz
10. 2026년 9월 13일 (일)상승확전

    출구가 둘 다 막힌다 — 후티가 홍해 요충지를 점령했다

    주말 사이 이 이슈의 판이 한 번 더 바뀌었습니다. 9월 12일 후티 반군이 홍해의 항구도시 모카(알마카)와 페림섬을 점령했습니다. 7월 사우디를 향해 해상 봉쇄를 선언한 지 약 두 달 만입니다.

    왜 이 두 곳인가 — 페림섬은 바브엘만데브 해협 한가운데 있는 섬입니다. 홍해와 아덴만을 잇는 이 해협은 폭이 가장 좁은 곳이 30km 남짓이고, 세계 해상 원유 수송량의 약 12%와 상당한 양의 LNG 가 지나갑니다.

    여기서 이 이슈가 새 단계로 넘어갑니다. 사우디의 원유 수출길은 동쪽과 서쪽 둘입니다. 동쪽은 페르시아만에서 호르무즈 해협을 지나는 길이고, 서쪽은 송유관으로 홍해까지 보낸 뒤 바브엘만데브를 지나는 길입니다. 이란 전쟁으로 동쪽이 막히자 서쪽이 대체 통로 노릇을 해 왔는데, 그 서쪽마저 막힐 위기가 된 것입니다. 사우디의 동서 송유관(페트롤라인)은 이라크에서 날아온 드론 여러 발의 공격을 받은 뒤 9월 11일 예방 조치로 가동이 일시 중단됐습니다. 위성사진으로 광범위한 손상이 확인됐고, 사우디는 피해 정도와 재개 시점을 밝히지 않았습니다. 설계상 하루 최대 700만 배럴을 나를 수 있는 우회로입니다.

    사람도 움직이고 있습니다 — 7월 이후 약 7만 6,000명이 피난했고, 최근 한 주 사이 피난민이 네 배로 늘었습니다.

    ⚠️ 그런데 값은 오히려 내렸습니다. 9월 11일 브렌트유는 105달러 아래(약 104달러)로 밀렸습니다. 이란 국영 언론이 오만에서 걸프 국가들과 호르무즈를 논의하는 회담을 예고했고, 여기에 미국 에너지정보청이 2027년 미국 원유 생산 전망을 하루 1,430만 배럴로 올렸으며 국제에너지기구가 2026년 세계 석유 수요가 하루 250만 배럴 줄어들 것으로 내다본 것(8월 전망보다 감소 폭이 94만 배럴 커짐)이 겹쳤습니다.

    ⚠️ 공급이 위태로운데 값이 내린 이유를 나눠 봐야 합니다. 앞의 것(회담)은 하루 만에 뒤집힐 수 있는 뉴스이고, 뒤의 둘(미국 증산·세계 수요 감소)은 몇 분기를 가는 숫자입니다. 시장이 뒤의 둘에 무게를 싣기 시작했다면 유가의 천장이 낮아진 것이고, 앞의 것만 본 것이라면 회담이 깨지는 순간 되돌아옵니다. 9월 14일 오만 살랄라 회담이 그 갈림길입니다.

    📎 머니투데이 — 호르무즈 이어 홍해까지…중동 원유수출 '더블 초크포인트' 막히나
11. 2026년 9월 11일 (금)보합협상

    후티가 교전 중단을 말했는데, 새벽에 연안을 장악했다

    예멘 후티 무장세력 최고정치위원회가 홍해 서해안 각 지역에서의 교전이 중단됐다고 발표했습니다. 사우디가 동원한 무장 병력이 축출됐다는 주장과 함께, 사우디에 추가 병력 파견을 멈추도록 압력을 넣어 항행 안전을 유지하자고 요구했습니다. 사우디는 반응하지 않았습니다.

    값이 곧바로 따라왔습니다 — 브렌트유가 장중 2.0% 내린 배럴당 105.5달러가 됐습니다.

    ⚠️ 그런데 다음 날 정반대 소식이 나왔습니다. 후티가 홍해의 요충지인 항구도시 모카(알마카)와 페림섬을 점령했습니다(9월 12일 현지시간). 속보 제목은 '연안 전체 장악'이었지만, 확인된 것은 이 두 곳입니다. 두 소식은 어긋나 보이지만 같은 사태의 다른 얼굴입니다 — 한쪽이 물러나면 싸움은 멎지만, 해협을 쥔 쪽은 바뀝니다. 배가 다니는 데 필요한 것은 '교전이 없는 것'이 아니라 '누가 통제하느냐'입니다.

    다른 자리도 열립니다. 파이낸셜타임스는 이란과 걸프 국가들의 회담이 9월 14일 오만의 해안 도시 살랄라에서 열릴 예정이라고 전했습니다. 세부는 확정되지 않았지만 일부 국가가 참석을 확정했다는 내용입니다.

    한편 이 이슈가 물가로 넘어간 것이 숫자로 확인됐습니다. 같은 날 저녁 나온 미국 8월 소비자물가에서 상승분의 3분의 1 이상이 휘발유값이었습니다(8월 +3.9%). 헤드라인은 예상과 같은 3.4%였는데도 다음 주 금리 인상 확률은 오히려 69%로 올랐습니다.

12. 2026년 9월 10일 (목)상승유가

    100달러를 넘었다 — 이번엔 증시가 아니라 금리로 왔다

    브렌트유가 배럴당 100달러를 넘었습니다. 런던 ICE 선물거래소에서 브렌트 11월물 정산가가 101.21달러(+3.36%) 로 5월 이후 종가 기준 가장 높았고, WTI 10월물도 100달러를 넘어섰습니다. 9월 9일 99달러에 닿은 지 하루 만입니다.

    값을 밀어 올린 것은 끝이 안 보인다는 이야기입니다. 월스트리트저널은 밴스 부통령과 루비오 국무장관 등 트럼프 대통령의 최측근들이, 이란이 계속 버틸 가능성을 들어 2029년 1월까지 전쟁이 이어질 수 있음을 논의했다고 전했습니다. 밴스 부통령은 교전이 언제 끝날지 확신할 수 없고 이란이 악용할 수 있는 시간표를 밝히지 않겠다는 입장이라고 했습니다.

    말만 있는 것이 아닙니다. 미 국방부는 기한을 정하지 않고 중동 방공부대의 배치 기간을 연장했고, 제3해병원정대 배치를 준비하는 등 장기전 태세로 옮겨 갔습니다.

    이 이슈가 값에 닿는 경로가 이날 바뀌었습니다. 지금까지는 유가가 오르면 정유·조선이 오르고 항공이 내리는 식이었는데, 같은 날 나온 미국 8월 생산자물가가 전년 대비 5.4% 로 예상(5.3%)을 넘겼습니다. 에너지값이 생산 단계 물가에 얹히자 미국 10년물 국채금리가 4.918% 로 2023년 11월 이후 가장 높아졌고 나스닥100 선물이 1.1% 내렸습니다. 시장에서는 연준이 이번 회의에서 금리를 올릴 수 있다는 이야기까지 나왔습니다.

    ⚠️ 유가가 금리를 통해 오면 피할 곳이 줄어듭니다. 유가 자체는 업종을 갈라 놓지만, 금리는 값이 매겨지는 방식 자체를 바꿔 성장주와 부채가 많은 회사에 한꺼번에 걸립니다. 다음에 볼 것은 9월 11일 미국 8월 소비자물가와 9월 17일 FOMC 입니다 — 생산자물가에서 시작된 것이 소비자물가로 옮겨 갔는지가 거기서 드러납니다.

    📎 머니투데이 — 국제유가 또 급등, WTI 100달러 돌파…브렌트유 105달러
13. 2026년 9월 9일 (수)상승확전

    유조선 5척이 파괴되고, 미군기지에 미사일 35발이 날아갔다

    미 중부사령부가 9월 8일 이란 원유 운반선 5척을 파괴했다고 밝혔습니다. 앞서 이틀 동안 이란 혁명수비대가 미 해군 군함을 겨냥해 두 차례 탄도미사일을 쐈고, 미군 함정은 이를 피한 뒤 그 해역에서 순찰을 이어갔다는 설명입니다.

    이란도 되받았습니다. 요르단의 미군 기지에 탄도미사일 35발 이상이 날아갔고 미국과 요르단은 요격 미사일 110~120발로 맞섰습니다. 몇 발은 목표에 닿았습니다. 이란은 호르무즈 상공에서 미 무인기(MQ-1)를 격추했고, 혁명수비대 해군은 미 무인잠수함을 나포했다고 주장했습니다(독립 검증은 되지 않았습니다).

    루비오 미 국무장관은 “이란이 미 해군 함정을 공격할 때마다 유조선을 잃게 될 것”이라고 했습니다. 값이 그대로 따라왔습니다 — 브렌트유가 99달러에 닿아 3개월 만에 최고, WTI 는 94달러를 넘었습니다.

    다른 방향의 말도 함께 나왔습니다. 이란 혁명수비대 대변인은 휴전 조건으로 완전한 군사작전 중단, 레바논에서 이스라엘군 철수, 예멘 봉쇄 해제, 동결자산 244억 달러 해제, 핵·미사일 프로그램 불간섭을 제시했습니다. 사우디 외무장관은 후티와의 외교 채널은 여전히 열려 있다고 했습니다.

    ⚠️ 이 이슈의 성질이 또 한 단계 옮겨 갔습니다. 처음에는 호르무즈가 막히느냐였고, 그다음은 생산·정제 설비였고, 이제는 배 자체입니다. 해협이 열려 있어도 나르는 수단이 줄면 공급이 줄어듭니다. 골드만삭스가 2027년 유가 전망까지 올린 것은 이것을 몇 주짜리 사건으로 보지 않는다는 뜻입니다.

14. 2026년 9월 8일 (화)상승확전

    표적이 바뀌었다 — 군사시설에서 유조선과 정유공장으로

    이 이슈의 성격이 며칠 사이에 달라졌습니다. 때리는 대상이 군사시설에서 석유를 나르고 만드는 설비로 옮겨 갔습니다.

    순서는 이렇습니다. 9월 5일 이란이 미 해군 군함 2척에 탄도미사일을 쐈고, 미군이 이란 유조선 3척을 타격했습니다. 미 중부사령부는 “혁명수비대의 자금줄인 그림자 네트워크 소속 선박”이라고 설명했고, 이란 외무부는 “전쟁범죄이자 경제전쟁”이라고 했습니다. 헤그세스 미 국방장관은 “미국 선박을 공격하면 이란 유조선을 격침하겠다”고 했고, 갈리바프 이란 의회의장은 “역내 석유·가스망은 노출돼 있다. 우리 자산을 치면 너희도 맞는다”고 맞받았습니다.

    9월 7일 사우디 아람코의 지잔 정유시설이 다시 공격받았습니다(하루 40만 배럴 처리 규모). 9월 8일에는 후티가 사우디 본토의 석유시설·공항·공군기지를 타격했다고 주장했고, 사우디 에너지부가 “여러 지역에서 화재가 발생했고 일부 시설의 운영이 일시 중단됐다”고 확인했습니다. 주장만 있는 것이 아니라 당국이 피해를 인정한 것입니다.

    값이 따라 움직였습니다 — WTI 93.10달러(+1.8%)로 7월 말 이후 최고, 브렌트유는 98달러에 육박했습니다. 지난주에만 브렌트 8%·WTI 10% 올랐고, OPEC+ 는 6개월 만에 증산을 멈췄습니다. 국내 코스피는 장중 7,170까지 올랐다가 이 소식에 상승분을 반납하고 0.58% 내려 마쳤습니다.

    ⚠️ 호르무즈 해협이 막히느냐만 보던 국면이 끝났습니다. 배와 공장을 직접 때리면 해협이 열려 있어도 공급이 줄어듭니다. 골드만삭스가 선박 공격 확대 시 브렌트 120달러를 거론하면서 2027년 전망까지 올린 것(브렌트 80·WTI 75달러)은, 이것을 몇 주짜리 사건으로 보지 않는다는 뜻입니다.

    📎 월스트리트견문 — 사우디 아람코 지잔 정유공장 또다시 공격받아, 유가 단기 급등
15. 2026년 9월 7일 (월)상승확전

    사우디 정유공장이 또 맞았다 — WTI 92달러

    사우디 아람코의 자잔 정유공장이 공격을 받았습니다. 파이낸셜타임스가 소식통 두 명을 인용해 전했고, 회사는 피해 규모를 확인하는 중이라고 했습니다.

    값이 곧바로 움직였습니다 — WTI 가 5분 만에 배럴당 0.59달러 올라 92달러, 브렌트유는 0.62달러 올라 97달러를 기록했습니다.

    자잔은 예멘 국경과 가장 가까운 사우디의 산업도시 가운데 하나로 전에도 여러 차례 공격을 받았습니다. 한 달 전 공격 때도 일부 정유 생산이 잠시 멈췄고, 소식통은 이번 규모가 지난달과 대체로 비슷하다고 밝혔습니다. 당시 아람코 최고경영자는 회사 운영이나 재무 상태에 실질적인 영향은 없었다고 했습니다.

    ⚠️ 이 이슈가 유가로 이어지는 경로가 하나 더 늘었습니다. 지금까지는 호르무즈 해협이 막히느냐가 초점이었는데, 생산·정제 설비를 직접 때리는 쪽이 되풀이되고 있습니다. 다만 두 번 모두 실제 공급 차질은 제한적이었다는 점도 함께 봐야 합니다 — 값은 뛰지만 물량은 아직 크게 줄지 않았습니다.

16. 2026년 9월 3일 (목)보합관점

    트럼프가 전쟁 종료를 검토 중이다 — 참모들은 중간선거를 걱정한다

    월스트리트저널이 트럼프 대통령이 이란 전쟁의 종료 선언을 고위 보좌관들과 비공개로 논의하고 있다고 전했습니다. 경제적 압박이 결국 정권 붕괴나 핵무기 포기를 강제할 것이라고 믿어 이 구상을 선호한다는 설명입니다.

    로이터는 결이 같은 이야기를 더 구체적으로 전했습니다 — 최측근 참모들이 11월 3일 중간선거 전까지는 확전되지 않도록 억누르려 하고 있고, 군사행동 확대 검토는 투표 이후로 미뤄 뒀다는 것입니다. 밴스 부통령과 루비오 국무장관이 완화 쪽을 밀고 있다는 보도(하레츠)도 나왔습니다.

    ⚠️ 정반대 신호가 같이 있습니다. 헤그세스 국방장관은 중동 파병을 2027년까지 조용히 연장하고 있습니다. 말과 군 계획이 어긋나 있다는 뜻이고, 트럼프 대통령 본인도 이날 “이란 공격은 오래 안 갈 것이지만 언제든 공격할 준비가 돼 있다”고 했습니다.

    이 이슈의 성질이 여기서 다시 확인됩니다 — 열흘 사이 방향이 여러 번 뒤집혔습니다. 8월 24일 제재 예고, 26일 휴전 보도(유가 -6%), 9월 1일 교전 재개, 2일 공습, 3일 종료 검토. 헤드라인이 아니라 호르무즈가 실제로 어떻게 되는지를 봐야 하는 이유입니다.

    📎 investingLive — WSJ reports Trump privately weighs declaring Iran war over
17. 2026년 9월 2일 (수)상승확전

    미국이 이란을 공습했다 — WTI 90달러

    미 중부사령부가 “미국 동부시간 낮 12시, 이란 내 혁명수비대 목표물을 대상으로 공습을 개시했다”고 밝혔습니다. 혁명수비대가 호르무즈 해협을 지나는 상선과 역내 미군을 공격하려 한 데 대한 대응이라는 설명입니다.

    이란도 물러서지 않았습니다. 혁명수비대는 성명에서 보복에 착수했다며 미군 드론 격추를 주장했습니다. 앞서 트럼프 대통령은 “이란을 강하게 타격하겠다”고 했습니다.

    값이 곧바로 반응했습니다 — WTI 가 5% 안팎 올라 90달러를 넘었습니다. 월스트리트저널은 충돌 장기화 우려와 호르무즈를 통한 원유 공급이 오래 막힐 가능성을 시장이 걱정하고 있다고 전했습니다. 국내에서는 유가와 금리가 함께 뛰며 코스피가 3.99% 내렸고, 해운·정유가 강세를 보였습니다.

    ⚠️ 이 이슈의 성질은 그대로입니다. 8월 24일 제재 예고 → 26일 휴전 보도(유가 -6%) → 9월 1일 교전 재개와 같은 날 오후 대화 언급 → 9월 2일 공습. 열흘 사이에 방향이 다섯 번 바뀌었습니다. 헤드라인이 아니라 호르무즈가 실제로 막히는지를 봐야 합니다.

    📎 비즈니스코리아 — 코스피, 외인·기관 4조 원 대량 매도에 급락
18. 2026년 9월 1일 (화)보합반전

    열흘 사이에 방향이 네 번 바뀌었다

    아침에는 교전 재개로 시작했습니다. 트럼프 대통령이 “이란을 강하게 타격하겠다”고 밝히며 국제유가가 급등해 90달러까지 올랐고, 국내 정유주가 함께 올랐습니다. 호르무즈에서는 유조선 두 척이 피격됐다는 소식도 전해졌습니다.

    그런데 오후에 또 바뀌었습니다. 이란 대통령이 상하이협력기구 정상회의에서 “미국이 6월 종전 양해각서를 지키면 이란도 즉각 상응하겠다”고 밝혔고, 이 소식에 나스닥 선물이 낙폭을 되돌렸습니다.

    ⚠️ 열흘 사이의 흐름을 늘어놓으면 이 이슈의 성질이 드러납니다 — 8월 24일 미국의 ‘경제적 D-데이’ 제재 예고, 25일 이란의 호르무즈 블랙리스트(한국 선박 포함), 26일 러시아발 휴전 보도(유가 -6%), 9월 1일 교전 재개, 같은 날 오후 대화 언급. 네 번 바뀌었습니다.

    그래서 유가에 걸린 업종(정유·해운·항공·화학)을 이 뉴스만으로 판단하기 어렵습니다. 값을 움직이는 것은 사실이 아니라 확률이고, 확률은 하루에도 두 번 바뀝니다. 볼 것은 헤드라인이 아니라 호르무즈가 실제로 막히는지입니다.

    📎 머니투데이 — 정유주 동반 상승, 미국·이란 무력 충돌 재개로 국제 유가 급등
19. 2026년 8월 26일 (수)상승반전

    러시아발 휴전 보도 한 문장에 유가가 6% 빠졌다

    간밤 뉴욕 장 막판, 러시아 언론이 ‘미·이란 휴전 합의’를 보도했습니다. 호르무즈 자유 항행이 포함됐다는 내용이었습니다.

    값이 먼저 반응했습니다 — 이미 3% 내리고 있던 유가가 6% 급락으로 확대됐고 미 10년물 금리가 8bp 빠졌습니다. 국내에서는 중동 재건 기대로 건설이 통째로 올랐습니다(현대건설 7.50%, 대우건설 8.4%, GS건설 8.0%).

    ⚠️ 미국 언론이 확인하지 않았고 당사국 발표도 없었습니다. 시장이 값을 매기는 것은 사실이 아니라 확률입니다 — 휴전이 확정돼서 오른 것이 아니라 가능성이 올라가서 오른 자리라, 부인 한 번에 되돌아갈 수 있습니다.

    📎 뉴스핌 — 미·이란 휴전 기대에 건설주 강세
20. 2026년 8월 24일 (월)하락정책

    이틀 전엔 ‘역사상 가장 큰 금융 공세’ — 정반대 소식이 이틀 간격으로

    미국 재무장관이 이란을 겨냥해 ‘경제적 D-데이’ 제재를 발표하며 “적을 상대로 감행되는 역사상 가장 큰 금융 공세”라고 예고했습니다. 이란산 원유를 사거나 실어 나르는 국가·기업까지 겨냥하는 내용이었습니다.

    다음 날인 8월 25일에는 이란이 호르무즈 블랙리스트를 공개했고 한국 선박이 포함됐습니다. 미국의 제재에 대한 맞대응 성격으로, 해운·물류에 직접 걸리는 사안이었습니다.

    그리고 하루 뒤 휴전 보도가 나왔습니다. 같은 주에 정반대 방향의 소식이 이틀 간격으로 나온 셈입니다. 이 이슈를 한 방향으로 읽기 어려운 이유이고, 유가에 걸린 업종(정유·해운·항공·건설)이 며칠 사이 반대로 오간 배경이기도 합니다.

21. 2026년 8월 17일 (월)상승확산

    휴전이 만료됐는데 연장되지 않았다 — 운임이 먼저 반응했다

    8월 17일로 시한이 끝난 미·이란 휴전이 연장되지 않았습니다. 트럼프 대통령이 연장하지 않겠다고 밝혔고, 이란도 외교 교착이 이어지면 군사적 대응에 나설 수 있다는 뜻을 내비쳤습니다. 8월 18일에는 오만도 방해가 되면 폭격하겠다는 발언까지 나와 유가가 올랐습니다.

    이번 국면에서 먼저 움직인 것은 유가가 아니라 운임이었습니다. 중동에서 아시아로 가는 원유 운임이 배럴당 2~2.5달러에서 8월 10일 15.22달러까지 뛰었고, 아시아–미국 동안 컨테이너 운임은 8월 평균 약 1만 250달러로 1년 전보다 234% 높습니다.

    길목이 막히면 배가 돌아가야 하고, 항해 일수가 늘면 쓸 수 있는 배가 줄어드는 셈이라 운임이 오릅니다. 그래서 해운주가 지정학 뉴스 한 줄에 즉각 반응합니다. 다만 반대도 같은 속도로 옵니다 — 협상이 재개된다는 소식 하나에 되돌아오는 성격입니다.

    폴리티코는 한미연합연습 축소의 배경 중 하나로 호르무즈 문제에 대한 한국의 미온적 반응을 꼽기도 했습니다. 중동 사안이 우리 외교·통상과도 얽혀 있다는 뜻입니다.

22. 2026년 8월 11일 (화)상승협상

    배상 요구로 협상이 꼬였다 — 유가 급등, 그리고 저녁의 반전

    블룸버그에 따르면 트럼프 대통령이 과거 이란의 공격과 중동 분쟁 피해에 대한 광범위한 배상을 새로 요구하며 강경 태세로 돌아섰습니다. 이란도 해상 봉쇄 해제·동결 자산 반환·전쟁 피해 배상을 내걸어 양측이 팽팽히 맞섰고, 호르무즈 재개방 전망이 불투명해졌습니다.

    여기에 예멘 후티 반군의 공격과 우크라이나의 러시아 에너지 시설 타격이 겹치며 WTI 가 5.1% 급등했습니다. 국내에서는 정유주가 장 초반 크게 올랐습니다 — S-Oil 7.02%, GS 4.11%, SK이노베이션 3.05%(오전 기준). 다만 종가는 대부분 되밀려 S-Oil 1.43%, GS 0.21%, SK이노베이션 -0.32% 로 마쳤습니다.

    그런데 같은 날 저녁 합의 도출이 임박했다는 소식이 전해지며 유가가 마이너스로 돌아섰습니다. 하루 안에 방향이 두 번 바뀐 셈입니다. 이 이슈의 성격을 보여 주는 대목입니다 — 협상 한 마디에 유가가 5% 움직이는 구간이라, 정유·항공처럼 유가에 직접 걸린 업종은 뉴스 하나에 손익이 뒤집힙니다.

    📎 이데일리 — 호르무즈 협상 난항에 정유株 강세, S-Oil 7%대↑
23. 2026년 8월 10일 (월)상승정책

    이란 의회 상임위, 호르무즈 통항금지 법안 의결 — 그리고 미 국방부의 탄약 증산 요청

    이란 의회 국가안보·외교정책위원회가 ‘호르무즈 해협과 페르시아만의 안보 확보를 위한 전략행동’ 법안을 의결했습니다. 미국·이스라엘이 소유하거나 그 국기를 단 선박, 이스라엘 관련 화물을 실은 선박의 통항을 금지하고 위반 시 화물가액의 최대 20%를 벌금으로 물리는 내용입니다. 본회의 통과가 남아 있습니다.

    그동안 사실상 시행해 온 통항 제한을 법으로 못 박는 성격입니다. 조치가 제도가 되면 되돌리는 데 시간이 걸리므로, 호르무즈 재개방을 전제로 내려온 유가와 물가 셈법을 다시 봐야 하는 대목입니다.

    같은 날 미국에서는 국방부가 방산업계에 핵심 무기체계의 생산·납품 일정을 21일 안에 제출하라고 통보한 사실이 알려졌습니다. 전쟁 장기화로 미사일·탄약 재고가 부족하다는 판단입니다. 국내에서도 30개가 넘는 방산 관련 종목이 함께 올랐습니다.

    📎 뉴시스 — 이란 의회 상임위, 美·이스라엘 선박 호르무즈 통항금지 법안 승인📎 이투데이 — 美 국방부 증산 요청에 국내 방산주 급등세
24. 2026년 8월 5일 (수)상승협상 국면

    공격 취소·협상 재개 — 유가는 이틀간 급락

    공격 예고와 보류가 반복되던 국면에서 8월 3일 협상 틀에 합의가 이뤄졌다며 공격을 취소한다는 발표가 나왔습니다. 호르무즈 해협의 전면 개방과 핵 위협 종식이 합의안에 포함된다는 설명이었고, 이후에도 협상이 진행 중이라는 소식이 이어졌습니다.

    시장 반응은 유가에서 먼저 나왔습니다. 국제유가가 이틀에 걸쳐 큰 폭으로 내렸고, 원/달러 환율도 안정을 찾아가는 모습을 보였습니다. 유가와 환율은 그동안 국내 증시를 누르던 두 축이라, 동시에 완화되는 조합은 신흥국 증시에 우호적으로 해석됐습니다.

    다만 같은 패턴이 여러 차례 반복돼 온 만큼 시장에서는 단기 재료 이상으로 보기 어렵다는 시각도 함께 나왔습니다. 합의가 실제로 이행되는지가 관건입니다.

25. 2026년 7월 23일 (목)하락시장

    확전 우려에 유가·국채금리 동반 상승 — 국장엔 부담, 신재생엔 수혜

    이란 확전 우려가 이어지며 국제유가가 크게 뛰었고(브렌트유가 5월 26일 이후 처음으로 배럴당 100달러를 다시 넘음), 미국 국채금리도 올라 23일(현지) 10년물이 4.707%, 30년물이 5.188%를 기록했습니다. 유가·금리가 함께 오르는 조합은 증시엔 이중 부담입니다.

    이날 국장은 구글 실적에 크게 올랐지만, 유가·금리·중동 리스크는 반등의 부담으로 남았습니다. 반대로 유가 급등에 재생에너지(SK이터닉스 상한가)는 오히려 강세였습니다.

    📎 뉴시스 — 유가 급등·주가 폭락·美 국채 금리 상승…이란 전쟁의 3중 파고📎 WTI 유가📎 미국 10년물 금리
26. 2026년 7월 22일 (수)하락확전 신호

    미국, 한국에 호르무즈 군함 파견 ‘재요청’ + 트럼프 폭격 경고

    미국이 한국에 호르무즈 해협 군함 파견을 다시 요청했다는 소식이 전해지며 확전 가능성이 커졌습니다. 한 번 거절됐던 요청을 재차 했다는 점에서 시장은 긴장 수위가 높아진 신호로 읽었습니다.

    트럼프 대통령은 이란이 호르무즈에서 선박을 공격하면 테헤란 인근 시설을 폭격하겠다고 경고했고, 유가가 오르면서(당시 WTI 80달러대 중반) 국장은 오후에 상승분을 반납했습니다. 유가 상승에 신재생은 상대적으로 강했습니다.

    📎 뉴데일리 — “美, 한국에 호르무즈 군함 파견 재요청“ … 한미 안보협상도 영향 받나
27. 2026년 7월 (재확전 국면)하락확전

    후티 홍해 유조선 공격 주장·미국의 대이란 공습 지속

    시황·보도에 따르면, 예멘 후티 반군이 홍해에서 유조선을 공격했다고 밝히며 확전 분위기가 짙어졌습니다. 미국은 이란의 미사일·드론 저장 시설과 방공 자산을 겨냥해 연이은 공습을 이어갔고, 이란 핵시설 공격 가능성까지 거론됐습니다.

    이 국면에서 국제유가는 뚜렷한 상승 추세로 접어들며 물가·금리 부담을 키웠고, 국장에선 방산·조선·정유가 재료를 받는 한편 항공·해운엔 원가 부담이 커졌습니다.

    📎 ‘미국 이란’ 관련 뉴스
28. 2026년 상반기 (긴장 재고조)보합배경

    휴전 이후 남은 불씨 — 핵·호르무즈·후티 리스크 다시 고개

    2025년 여름의 휴전 이후에도 핵 문제·호르무즈·후티 리스크는 근본적으로 해소되지 않았습니다. 2026년 들어 이 변수들이 다시 불거지며 국제유가가 오르내렸고, 중동 관련 뉴스가 나올 때마다 국장의 유가·금리 민감도가 커졌습니다.

    이 시기의 개별 사건·정확한 일자는 시점에 따라 달라지므로, 구체적인 전개는 공개 보도로 확인하는 것이 안전합니다. (본 항목은 시장이 반응한 ‘분위기’를 뭉뚱그려 표시한 것입니다.)

29. 2025년 6월 (발단·배경)하락발단

    이스라엘–이란 ‘12일 전쟁’ + 미국의 이란 핵시설 타격 → 휴전

    이번 이슈의 뿌리입니다. 2025년 6월 이스라엘이 이란의 핵·군사 시설을 겨냥해 대규모 공습을 시작했고(‘12일 전쟁’), 미국도 이란 핵시설(포르도·나탄즈·이스파한) 타격에 가세한 뒤 휴전이 성사됐습니다.

    당시 유가는 급등했다가 휴전 소식에 되밀렸습니다. 다만 핵·호르무즈·후티라는 구조적 불씨가 남으면서, 이후 중동 뉴스가 나올 때마다 유가·증시가 반응하는 패턴이 자리 잡았습니다.

    📎 ‘이스라엘 이란 전쟁’ 관련 뉴스