원익IPS

반도체를 만드는 전공정 장비를 만듭니다. 웨이퍼 위에 얇은 막을 입히는 증착 장비(ALD·CVD)와 열처리 장비가 주력이고, 디스플레이 장비도 함께 합니다. 이 회사를 볼 때 먼저 봐야 할 것은 수주잔고입니다. 장비는 고객사가 새 라인을 지을 때 주문이 들어와서, 지금 실적은 1~2년 전 결정의 결과이고 지금 쌓이는 잔고가 몇 년 뒤 매출입니다. 그래서 분기 실적이 나빠도 잔고가 늘면 값이 오릅니다. ⚠️ 반대로 위험도 여기서 옵니다 — 고객사가 투자를 미루면 그만큼 비어 버립니다. 메모리 값이 오르는 국면과 실제로 주문이 늘어나는 국면 사이에는 늘 시차가 있습니다. 같은 원익그룹의 [원익홀딩스](/stock/ticker/030530)·[원익](/stock/ticker/032940) 과 함께 움직이는 일이 잦은데, 원익홀딩스는 로봇 자회사를 갖고 있어 재료가 다를 수 있습니다. 무엇 때문에 움직였는지 가려야 합니다.