코스피가 1.37% 올랐지만 외국인은 엿새째 팔았다. 내린 종목이 578개로 오른 종목(304개)보다 훨씬 많았다.

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1. 1나흘 빠진 반도체가 반등했다 — 외국인은 여전히 팔았다

   코스피가 5거래일 만에 반등했습니다. 나흘 동안 6% 가까이 빠진 뒤라 많이 빠졌다는 인식에 저가 매수가 들어왔다는 해석이 나왔습니다. SK하이닉스가 4.08%, 삼성전자가 2.01% 올랐습니다(정규장 기준). 배경에는 메모리 품귀 이야기가 있었습니다. 인텔 최고경영자는 9월 15일(현지시간) AI 인프라 서밋에서 “일부 메모리 가격은 5배, 6배, 심지어 7배까지 올랐다”며 내년에는 더 부족해질 것이라고 했습니다. KB증권은 메모리 완제품 재고가 10일 치 미만으로 사상 최저라고 짚었습니다. ⚠️ 외국인은 이날도 팔았습니다. 유가증권시장에서 1조 6,726억원을 순매도해 9월 9일부터 엿새째이고, 누적 순매도가 12조원에 가깝습니다. 지수를 올린 것은 기관과, 자사주 매입으로 보이는 기타법인의 매수였습니다.

   출처: [마감시황] 반도체 저가매수에 코스피 6700 회복…환율 1370원 터치

2. 2SK하이닉스, 인텔과 미국에서 메모리를 만드는 방안을 협의 중

   장중 오후 2시 40분께 로이터가 SK하이닉스와 인텔이 미국에서 메모리를 생산하는 방안을 협의하고 있다고 전했습니다. 인텔이 미국 오하이오에 지을 공장의 일부를 빌리거나, 인텔·클라우드 회사와 합작회사를 세우는 방안이 거론됐습니다. 왜 이 이야기가 나오나 — 미국은 반도체 관세를 검토하면서 미국 안에 생산시설을 둔 회사에 부담을 덜어 주는 구조를 함께 놓고 있습니다. 메모리 회사로서는 미국에 공장을 새로 짓는 것보다 이미 지을 곳을 빌리는 편이 빠릅니다. ⚠️ SK하이닉스는 “현 단계에서 구체적 사안이 결정되지 않았다”고 밝혔습니다. 같은 날 노사 임단협 합의안이 재투표에서 가결됐습니다.

   출처: 로이터 “SK하이닉스, 인텔과 미국서 메모리칩 생산 방안 협의 중“

3. 3클래리티법이 상원에서 막혔다 — 코인주가 10% 넘게 빠졌다

   미국 가상자산 시장구조법(클래리티법)이 9월 15일(현지시간) 상원 토론 종결 표결에서 찬성 49표, 반대 50표로 막혔습니다. 통과에 필요한 60표에 한참 못 미쳤습니다. 처음 찬성했던 의원 한 명이 다시 심의하자는 동의를 내기 위해 반대로 돌아서면서 최종 표결이 49 대 50 이 됐습니다. 뉴욕에서 코인베이스가 10.10%, 서클이 11.41% 내렸습니다. ⚠️ 법안이 폐기된 것은 아닙니다. 다만 연내 처리 가능성은 크게 낮아졌다는 평가가 나왔습니다. 국내에서는 네이버파이낸셜과 두나무의 결합처럼 제도를 전제로 한 사업 일정이 늦어질 수 있다는 이야기가 함께 나왔습니다.

   출처: 클래리티법, 찬성 49 vs 반대 50으로 부결∙∙∙연내 처리 가능성↓

4. 4광통신주 급등 — 그런데 공시는 없었다

   광통신주가 장 초반부터 크게 올랐습니다. 대한광통신이 13.86%, 빛과전자가 7.04%, 빛샘전자가 26.45% 올랐습니다(정규장 기준). 젠슨 황 엔비디아 최고경영자가 광통신을 핵심 기술로 꼽은 이야기, 하나증권이 광부품 공급이 빠듯하다고 짚은 보고서가 배경으로 거론됐습니다. ⚠️ 이날 이 회사들에서 개별 호재나 공시는 확인되지 않았습니다. 특히 빛샘전자는 지난해 매출 1,209억원 가운데 광통신 사업이 약 62억원(5.1%) 에 불과합니다. 방산(45.4%)과 솔더(34.1%) 사업이 더 큽니다. ⚠️ 자료 표는 빛샘전자를 상한가(+30%)로 적었지만, 상한가는 애프터마켓에서 찍었습니다. 정규장 종가는 26.45% 상승이었습니다.

   출처: 빛샘전자 1만3540원, 26.54% 급등…AI 데이터센터 광통신株 강세

5. 5효성중공업, 미국 빅테크에 초고압 변압기 3,865억원

   효성중공업이 9월 15일 미국 빅테크 두 곳과 3,865억원 규모의 초고압 변압기 계약을 맺었다고 밝혔습니다. 765kV 변압기가 2,200억원, 345kV 가 1,665억원입니다. 올해 수주가 9조 7,000억원에 가까워졌고, 회사는 연간 목표를 12조원으로 올렸습니다. 9월 16일 효성중공업은 4.35% 올랐습니다(정규장 기준). 같은 날 연료전지로 데이터센터에 전기를 대는 블룸에너지의 공급망으로 거론되는 산일전기(4.69%)·LS ELECTRIC(2.41%)도 함께 올랐습니다. 블룸에너지는 9월 21일 S&P500 에 편입될 예정이었습니다. ⚠️ 효성중공업의 계약은 공시가 아니라 회사 발표로 알려졌습니다. 매출 대비 비중은 확인하지 못했습니다.

   출처: 효성중공업, 美 빅테크 2곳과 3865억 원 규모 초고압변압기 계약

6. 6‘AI MLCC 법칙’ — 그리고 무라타의 증설

   삼성전기가 GPU 하나에 필요한 MLCC 용량이 해마다 두 배로 늘어난다는 ‘AI MLCC 법칙’을 제시했습니다. AI 칩이 전력을 더 많이 쓸수록, 전기의 출렁임을 잡아 주는 MLCC 가 더 많이 필요하다는 설명입니다. 삼성전기는 4.86% 올랐습니다(정규장 기준). 같은 날 일본 무라타는 약 800억엔을 들여 2027년까지 MLCC 생산능력을 20% 넘게 늘리겠다고 밝혔습니다. ⚠️ 수요가 늘어나는 만큼 공급도 늘어납니다. 1위 업체가 설비를 늘리면 품귀가 풀리는 속도가 빨라질 수 있습니다(관점).

   출처: AI칩 전력 폭증에 MLCC도 ‘무어의 법칙’…삼성전기 ‘AI MLCC 법칙’ 제시

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