트럼프가 AI 감속론을 '역겨운 음모'라 불렀는데도 코스피는 나흘째 내렸다. 코스닥만 올랐다.

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1. 1대통령이 “역겨운 음모”라고 했다 — 하루 만에 뒤집힌 말

   전날 시장을 무너뜨린 것은 AI 회사 대표들의 감속론이었습니다. 이날은 그 말이 정면으로 반박당했습니다. 트럼프 대통령은 감속론과 인류종말론을 모두 음모론과 사기극으로 몰아붙였습니다. “AI와 데이터센터를 겨냥한 역겨운 음모가 있다”, “이를 기뻐할 유일한 나라는 중국”, “AI에서 이기는 자가 승리할 것”이라고 했습니다. “황금알을 낳는 거위를 죽이지 말라”며 AI와 데이터센터를 “석유나 금, 다이아몬드, 인터넷보다 큰 역사상 가장 위대한 경제 발전 엔진”이라고도 했습니다. 앤트로픽의 아모데이 최고경영자를 겨냥해서는 “완벽한 작은 천사인 척하고 있다”고 했고, “우리는 이미 이 기업들에 대해 엄청난 형사적·규제적 권한을 갖고 있다”고 덧붙였습니다. ⚠️ 그런데 값은 따라오지 않았습니다. 코스피는 0.85% 더 내렸고 SK하이닉스는 0.88% 오르는 데 그쳤습니다. 말로 무너진 것이 말로 돌아오지는 않았다는 뜻입니다.

2. 2젠슨 황도 가세했다 — 다만 갈리는 지점이 있다

   엔비디아 젠슨 황 최고경영자도 AI 인프라 서밋에서 “AI 를 늦추는 것은 분명히 잘못된 전략”이라고 했습니다. 다만 결이 조금 달랐습니다 — “안전은 최우선이지만 안전과 리더십은 양자택일이 아니다”라며, 빠르게 혁신하면서도 안전하게 발전시킬 수 있다는 쪽이었습니다. 그가 특히 비판한 것은 숫자로 겁을 주는 방식이었습니다. AI 가 인류 멸종이나 문명적 재앙으로 이어질 확률을 수치로 제시하는 주장에 대해 “과학적으로 충분히 입증되지 않은 예측을 연구자들이 권위 있는 언어와 숫자로 표현해 사람들을 불안하게 만드는 것은 무책임하다”고 했습니다. 밴스 부통령의 말은 양쪽에 걸쳐 있었습니다. “수많은 최첨단 AI 기업들이 정부에 찾아와 자신들을 규제해 달라고 애원하는 것이 이상하게 느껴진다”며 트로이 목마 같다고 했지만, “우리도 우려하고 있는 부분”이라며 “분명히 AI 에는 위험도 있지만 이점도 있다”고 덧붙였습니다. ⚠️ 세 사람의 말이 완전히 같지는 않습니다. 트럼프는 위험 자체를 부정했고, 젠슨 황은 위험은 인정하되 속도를 늦출 필요가 없다고 했으며, 밴스는 규제 요청의 동기를 의심하면서도 위험은 인정했습니다.

3. 3코스피는 내리고 코스닥은 올랐다

   이날 두 지수가 갈렸습니다. 코스피는 0.85% 내려 나흘 연속 하락했고, 코스닥은 0.70% 올라 812.41 로 마쳤습니다. 갈린 이유는 구성에 있습니다. 코스피는 시가총액 상위가 대형 반도체라 AI 논쟁에 직접 흔들립니다. 코스닥은 그 영향권에서 비켜 서 있는 데다, 이날 사이버보안·바이오 중소형주로 개별 매수가 들어왔습니다. 수급은 여전히 나빴습니다 — 외국인이 1조 5,000억원 넘게 팔며 닷새 연속 순매도했고, 기관도 9,000억원 넘게 팔며 사흘 연속이었습니다. 원·달러 환율은 12.1원 오른 1,359.4원으로 마쳤습니다. ⚠️ 지수가 내리는 국면에서 개별주가 오르는 것은 돈이 줄었다는 뜻이기도 합니다. 큰 종목에서 빠져나온 돈이 작은 종목으로 옮겨 다니는 것이라, 테마가 하루 단위로 바뀝니다. 이날도 로봇·바이오·보안·원전이 돌아가며 올랐습니다.

4. 4정부가 로봇 부품 국산화에 370억을 새로 넣는다

   2027년 예산안에 로봇 상용화를 지원하는 사업이 여럿 담겼습니다. 지능형 로봇 보급·확산 예산이 올해 567억원에서 807억원으로 42% 늘었고, 과학기술정보통신부는 피지컬 AI 트레이닝센터 구축에 400억원, 핵심 기술 개발에 550억원을 배정했습니다. 특히 액추에이터·센서·로봇손 같은 주요 부품의 국산화를 지원하는 ‘K-로봇 산업 생태계 고도화’ 사업에 370억원이 새로 편성됐습니다. 대학과 연구소에 국산 휴머노이드 200대를 보급하는 계획도 들어갔습니다. 같은 날 골드만삭스는 2035년 세계 휴머노이드 판매량 전망을 648만 대로 올렸습니다. 기존 138만 대의 4.7배이고, 시장 규모도 380억 달러에서 1,380억 달러로 3.6배가 됐습니다. ⚠️ 오른 것은 부품 쪽입니다. 삼현이 상한가(29.80%), 에스피지가 17.42% 올랐는데 완성품을 만드는 로보티즈는 1.54%에 그쳤습니다. 예산이 겨냥한 자리와 값이 오른 자리가 일치합니다.

5. 5정부가 웨스팅하우스 지분 15%를 타진하고 있다

   한국 정부가 미국 원전 회사 웨스팅하우스의 지분 15% 안팎을 확보하고 이사회에 참여하는 방안을 미국 측과 협의 중이라는 보도가 나왔습니다. 이것이 왜 큰 이야기인가 — 한국형 원전은 웨스팅하우스 기술에서 출발한 부분이 있어, 수출할 때마다 지식재산권과 입찰 지역 제한으로 부딪혀 왔습니다. 지분을 갖고 이사회에 들어가면 단순 투자자가 아니라 의사 결정에 참여하는 주주가 되므로 그 다툼의 구도가 바뀝니다. 정부는 이를 발판으로 미국 원전 건설에서 한국 기업의 몫을 늘리고 제3국 공동 수출까지 넓힌다는 구상입니다. ⚠️ 넘어야 할 문턱이 분명합니다. 미국 원자력규제위원회의 외국인 소유·지배 제한과 외국인투자심의위원회(CFIUS) 심사가 남아 있습니다. 8월 말에도 같은 이야기가 나왔을 때 산업부가 부인한 적이 있어, 협의 중과 합의는 다른 단계로 봐야 합니다.

6. 6AI 보안이 깃발이 됐다 — 이번에는 법이 붙었다

   젠슨 황의 발언과 허깅페이스 해킹 사건으로 시작된 보안 흐름에 날짜가 정해진 제도가 얹혔습니다. 정부·지방자치단체·공공기관에 양자보안 체계 구축을 의무화하는 양자기술산업법 개정안이 11월 20일 시행됩니다. 양자컴퓨터가 지금 쓰는 암호를 깰 수 있다는 전제 아래, 국가 차원에서 새 암호로 옮기는 법적 근거를 만든 것입니다. 대기업도 움직였습니다. 삼성SDS 가 오픈AI 의 사이버보안 프로그램 ‘데이브레이크’ 의 파일럿 파트너로 국내 기업 중 유일하게 참여한다고 밝혔습니다. 오픈AI 의 최상위 모델로 시스템 취약점 발굴부터 공격 검증, 보안 패치 자동화까지 자동화한다는 구상입니다. SK그룹은 SK쉴더스를 중심으로 24시간 해킹 대응과 AI 에이전트 통제를 강화하고 있습니다. ⚠️ 발언으로 오른 값과 법으로 오른 값은 다릅니다. 시행일이 정해진 제도는 예산과 발주로 이어지지만, 공공 발주가 실제 수주로 잡히기까지는 몇 분기가 걸립니다.

7. 7삼성전자가 범용 메모리 조립을 밖으로 내보낸다

   삼성전자가 PC·서버·노트북용 DDR5 메모리 모듈과 SSD 의 자체 생산능력을 늘리는 대신, 조립·검사 외주 협력사의 할당 물량을 확대하고 있다는 소식이 나왔습니다. 베트남·인도 등 해외 생산도 함께 넓힙니다. 이유는 공간입니다. 천안·온양 패키징 공장의 설비를 HBM 을 포함한 첨단 패키징 라인으로 재배치하느라, 범용 제품을 넣을 자리가 모자란다는 것입니다. 국내 후공정 회사에는 물량이 늘어나는 이야기입니다. 이날 SFA반도체가 14.87% 올랐습니다. ⚠️ 물량이 늘어도 단가가 눌리면 이익은 따라오지 않습니다. 후공정은 단가 경쟁이 심한 분야라, 분기 가동률과 평균 단가를 함께 봐야 합니다. 그리고 이 결정은 삼성전자가 첨단 패키징에 자원을 몰아넣겠다는 뜻이기도 해서, HBM 경쟁의 강도를 보여 주는 신호로도 읽힙니다.

8. 8대미투자, 18일 발표설이 나왔다

   국회 기획재정위원회에서 “18일 트럼프 대통령이 한국의 대미투자를 발표한다”는 이야기가 나왔고, 이형일 기획재정부 차관은 “협의 중”이라고 답했습니다. 거론되는 첫 사업은 텍사스 액화천연가스(LNG) 복합화력입니다. 앞서 나온 원전 8기와 알래스카 LNG 도 후보로 함께 언급됐습니다. 조현 외교부 장관도 워싱턴으로 향했습니다. 다만 국회에서는 변수도 전해졌습니다 — 텍사스에서 데이터센터에 대한 민심이 좋지 않아 미국 정부도 발전소 건설에 신중해지고 있다는 이야기, 그리고 미국 측이 사용후핵연료 약 4,000톤을 처리하는 사업을 네 번째 투자로 요구하는 것 같다는 이야기입니다. ⚠️ 9월 7일 정부는 “제1호 프로젝트는 확정된 바가 없다”는 설명자료를 냈습니다. 그 뒤로 보도는 계속 나오지만 서명은 아직입니다. 보도가 아니라 서명문에 무엇이 담기는지를 봐야 합니다.

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