15거래일 만에 7,000선을 되찾았지만 후티의 사우디 본토 타격 소식에 상승분을 반납하고 0.58% 내려 마쳤다.

주요 뉴스

1. 1표적이 바뀌었다 — 군사시설에서 유조선과 정유공장으로

   중동 상황의 성격이 며칠 사이에 달라졌습니다. 때리는 대상이 군사시설에서 석유를 나르고 만드는 설비로 옮겨 갔습니다. 순서는 이렇습니다. 9월 5일 이란이 미 해군 군함 2척에 탄도미사일을 쐈고, 미군이 이란 유조선 3척을 타격했습니다. 미 중부사령부는 “혁명수비대의 자금줄인 그림자 네트워크 소속 선박”이라고 설명했고, 이란 외무부는 “전쟁범죄이자 경제전쟁”이라고 했습니다. 말도 거칠어졌습니다. 헤그세스 미 국방장관은 “미국 선박을 공격하면 이란 유조선을 격침하겠다”고 했고, 갈리바프 이란 의회의장은 “역내 석유·가스망은 노출돼 있다. 우리 자산을 치면 너희도 맞는다”고 맞받았습니다. 9월 7일에는 사우디 아람코의 지잔 정유시설이 다시 공격받았습니다. 하루 40만 배럴을 처리하는 규모이고 공격 주체는 확인되지 않았습니다. ⚠️ 호르무즈 해협이 막히느냐만 보던 국면이 끝났습니다. 배와 공장을 직접 때리는 쪽으로 옮겨 가면 막히지 않아도 공급이 줄어듭니다.

2. 2사우디 본토가 맞았다 — 오후에 지수가 되돌아선 이유

   국내 장중에 들어온 소식이 지수를 되돌렸습니다. 후티가 사우디 본토의 석유시설·공항·공군기지를 타격했다고 주장했고, 곧이어 사우디 에너지부가 “공격으로 여러 지역에서 화재가 발생했고 일부 시설의 운영이 일시 중단됐다”고 확인했습니다. 주장만 있는 것이 아니라 당국이 피해를 인정했다는 점이 달랐습니다. WTI 가 장중 2% 안팎 뛰었고, 7,170까지 올랐던 코스피가 상승분을 대부분 반납했습니다. 지상에서도 전선이 넓어지는 중입니다. 후티와 예멘 정부군의 교전은 타이즈 → 모카항 → 바브엘만데브 해협 방향으로 움직이고 있고, 9월 3일 이후 사망자가 300명을 넘었습니다. 바브엘만데브는 홍해로 들어가는 길목이라, 이쪽이 막히면 수에즈 항로 전체가 영향을 받습니다. ⚠️ 국내 증시가 중동에 걸리는 경로는 유가 → 물가 → 금리 순서입니다. 9월 11일 미국 소비자물가를 앞두고 유가가 오르는 것은 가장 나쁜 조합입니다.

3. 3유가 6주 최고 — 골드만이 2027년 전망까지 올렸다

   WTI 가 93.10달러(+1.8%)로 7월 말 이후 가장 높습니다. 브렌트유는 98달러에 육박했습니다. 지난주에만 브렌트 8%, WTI 10% 올랐고, 미국의 휘발유·경유 값은 노동절 연휴 기준으로 사상 최고를 기록했습니다. 수급 쪽도 값을 밀어 올리는 방향입니다 — OPEC+ 가 6개월 만에 증산을 멈췄고, 중국의 원유 수입은 1년 전보다 37% 줄었습니다. 골드만삭스의 전망이 눈에 띕니다. 선박 공격이 확대되면 브렌트가 120달러까지 갈 수 있다고 봤고, 12월 전망을 브렌트 85달러·WTI 80달러로 각각 5달러 올렸습니다. ⚠️ 더 무거운 것은 2027년 전망까지 올렸다는 점입니다(브렌트 80·WTI 75달러). 이 사태를 몇 주짜리 사건으로 보지 않는다는 뜻입니다. 수송 차질이 내년까지 이어진다는 전제를 깔았습니다.

4. 4원전 8기의 실체 — AP1400 2기 먼저, 그리고 웨스팅하우스 지분

   대미투자에 담긴다는 원전 이야기가 조금 더 구체화됐습니다. 방식은 국산 원자로 AP1400 2기를 먼저 짓고, 그 뒤를 어떻게 할지 정하는 것으로 전해집니다. 당초 미국은 웨스팅하우스의 AP1000 원전 10기를 새로 짓는 계획을 갖고 있었는데, 국산 노형이 앞자리에 들어간 셈입니다. 더 큰 이야기는 웨스팅하우스 지분 확보 가능성입니다. 이것이 왜 중요한가 하면, 한국형 원전은 웨스팅하우스 기술에서 출발한 부분이 있어 수출할 때마다 지식재산권과 수출통제가 발목을 잡아 왔기 때문입니다. 지분을 갖게 되면 그 문제가 풀릴 여지가 생깁니다. ⚠️ 다만 9월 7일 정부는 “대미투자 제1호 프로젝트는 확정된 바가 없다”는 설명자료를 냈습니다. 원전주가 이틀째 오르는 근거와 정부의 말이 아직 어긋나 있습니다. 확인 지점은 9월 18일로 거론되는 서명입니다.

5. 5최태원 “한국과 일본이 전기와 가스를 같이 사자”

   SK 최태원 회장이 아사히신문 인터뷰에서 한·일 에너지 협력을 제안했습니다. 내용이 구체적입니다 — “구매부터 비축, 사용까지 공동으로 설계해야 한다”고 했고, 장기적으로는 서로 전력을 주고받도록 송전망을 잇고 가스관도 연결하자고 했습니다. 두 나라가 인프라와 서비스를 함께 쓰면 기초 비용이 내려가고 새 산업도 만들 수 있다는 논리입니다. 왜 지금 이 말이 나왔는지가 중요합니다. 한국과 일본은 에너지의 대부분을 수입에 기대는 나라이고, 지금처럼 중동이 흔들리면 값을 그대로 맞습니다. 각자 사면 각자 비싸게 사지만, 같이 사면 협상력이 생깁니다. ⚠️ 제안이지 합의가 아닙니다. 송전망과 가스관을 잇는 것은 국가 간 조약에 가까운 사안이고, 두 나라 사이에는 정치적 변수가 늘 있습니다. 다만 대미투자의 대부분이 에너지로 채워지는 흐름과 같은 방향에 있다는 점은 눈여겨볼 만합니다.

   출처: 파이낸셜뉴스 — 최태원 “한일 에너지 공동구매하자..송전망·가스관도 연결”

6. 6중국이 일본산 반도체 소재에 80~99% 보증금을 물린다

   중국이 일본산 반도체 핵심 소재의 수입을 규제하기 시작했습니다. 이날부터 80~99%의 반덤핑 보증금을 물리는 방식입니다. 반덤핑은 ‘부당하게 싸게 팔았다’며 매기는 관세인데, 보증금 비율이 80~99%면 사실상 사 오지 말라는 뜻에 가깝습니다. 이 소식이 갖는 뜻은 품목 자체보다 방식에 있습니다. 최근 몇 년 사이 반도체를 둘러싼 다툼은 장비·완제품에서 시작해 소재로 내려왔습니다. 미국이 중국에 장비를 못 팔게 하면, 중국은 소재로 되받는 구조입니다. ⚠️ 국내에 걸리는 경로는 둘입니다. 하나는 반사이익입니다 — 일본산이 빠지면 그 자리를 국산이 채울 여지가 생깁니다. 다른 하나는 위험입니다. 소재를 무기로 쓰는 사례가 늘어날수록, 우리도 같은 방식에 노출됩니다. 2019년 일본의 수출규제가 그런 일이었습니다.

7. 7한화오션이 태국 호위함을 따냈다 — 13년 만이다

   태국 해군이 호위함 사업자로 한화오션을 정했다는 보도가 나왔습니다. 성사되면 13년 만의 태국 군함 수출 재개입니다. 조선에서 군함은 상선과 성질이 다릅니다. 한 번 납품하면 정비·부품·개량이 수십 년 따라붙고, 그 나라 해군의 운용 체계에 들어가 다음 발주로 이어지기 쉽습니다. 그래서 금액보다 자리를 잡는 것이 중요합니다. 같은 흐름이 이어지는 중입니다 — 9월 3일에는 미 해군이 HD현대중공업·한화오션에 전투함 8척 정보요청서를 보냈고 중형 전투함에는 삼성중공업까지 포함된 것으로 전해졌습니다. ⚠️ 다만 ‘사업자 결정’과 계약 체결은 다른 단계입니다. 금액과 척수, 인도 일정이 공시로 확인돼야 실적이 됩니다.

   출처: 아시아경제 — [단독] 태국 해군, 호위함 사업자 한화오션 결정

8. 8악재 없이 15% 내린 NHN — 증권가도 이유를 모른다

   NHN 이 뚜렷한 악재 없이 15% 내렸습니다. 증권가에서도 이유를 모르겠다는 반응이 나왔습니다. 실적은 나쁘지 않았습니다. 2분기 연결 매출 7,579억원(+25.3%), 영업이익 579억원(+164.1%) 이고, 이 가운데 기술 부문이 1,598억원(+52.9%) 으로 크게 늘었습니다. 엔비디아 B200 기반의 GPU 임대 서비스가 서울 양평 리전에서 본격화된 영향입니다. 증권가는 데이터센터 관련 기대가 꺾인 것으로 보기는 어렵다고 봅니다 — 관련 실적이 이미 2분기부터 잡히고 있고 추가 용량 확보도 진행 중이라는 이유입니다. ⚠️ 값이 왜 움직였는지 설명되지 않는 날이 있습니다. 그럴 때 억지로 이유를 붙이면 틀린 이야기가 남습니다. 지금 확인된 것은 실적과 사업 진행 상황에 달라진 것이 없다는 사실뿐입니다.

   출처: 파이낸셜뉴스 — 증권가도 “이유를 모르겠다”…악재 없이 15% 내린 NHN

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